Finanční nástroje - finanční nástroje, které ... fiskální politika. cenné papíry

Globální finanční trh - je komplexní entita, která v mnoha ohledech je v souladu se svými vlastními zákony a principy rozvoje. Nicméně, některé základní funkce je již dlouho studoval a ukázáno na společného jmenovatele. Výjimkou nejsou ani jako finanční nástroje. To je skutečně dokumentem nebo úředně registrovány v elektronické podobě, které lze opravit nějaké právní dohodu.

V ekonomii, přijalo trochu jiný termín. Tak, podle něj, finanční nástroje - je smlouva, která zajišťuje tvorbu finančního aktiva u jedné ze svých stran, jakož i finanční závazky (equity nástroj) - druhá strana. Mohou být jak právnické a fyzické osoby.

Co to je?

Koncept poměrně různorodý. Předpokládá se, že finanční nástroje jsou následující:

• Finanční aktivum. Takže říkáme peníze, právo na jejich poptávce v některých situacích, jakož i poskytování kapitálového nástroje nebo jiný finanční nástroj.
• Finanční odpovědnost. V souladu s tím, takzvaný dohoda, v níž jedna ze stran může požádat o finanční aktiva jiné straně.
• Kapitálovým nástrojem. To je také smlouva, která dává nárok na část majetku organizace.

základní pojmy

Podle IFRS (IAS) 32, s aktivy jsou k dispozici v hotovosti v cizí měně společnosti, pohledávky z obchodních vztahů, investic a cenných papírů. Povinnosti také zahrnují závazky z dodavatelů, stejně jako všechny ostatní typy takového dluhu. Společnost je povinna uznat, že má majetek a závazky pouze tehdy, pokud jedna ze smluvních stran (finanční nástroj).

Všechny tyto základní finanční nástroje jsou oceňovány reálnou pouze jeho hodnotu. Zpravidla se jedná o náklady na pořízení aktiva, nebo placené ze stávajících závazků společnosti.

O reálné hodnoty

Jak určit velikost těchto nákladů co možná nejobjektivněji? Za tímto účelem se náklady těchto transakcí, které jsou ochotni se zavázat na druhou stranu, dobře informovaný o trhu a náklady na pasiv podniku. Lepší a jednodušší použít cenu finančních aktiv na volném trhu.

Co když to není možné? V takovém případě musíme použít některou z obecně uznávaných oceňovacích metod. Celkově jejich podstata je stejná: pocházejí ze dvou stran, kteří se zajímají o stejné transakce, načež se vypočte možné náklady.

Také poskytuje pro využití informací o trhu od třetích stran, které byly nedávno provedených podobné nabídky nebo měli zájem o ně, z objektivní analýzu diskontovaných peněžních toků. Je důležité použít vhodný model pro stanovení cen opcí, protože jinak na trhu derivátů nebude moci vytvořit skutečně objektivní hodnotu majetku.

Klasifikace finančních aktiv

Pro zjednodušení následné vyhodnocení (pokud je potřebují), všechny z identifikovaných aktiv jsou klasifikovány takto:

• Aktiva, která by měla být posuzována na základě reálné hodnoty.
• Všechny investice, které by měly být zadrženy až do úplného splacení.
• Účty a všechny existující podnikové nesplacené úvěry.
• Všechny dostupné finanční aktiva, která jsou v současné době k dispozici pro prodej.

Zvážit všechny tyto položky podrobněji.

Úvěry a pohledávky

A úvěry a pohledávky zahrnují převod zboží nebo čistou hotovost dlužníka za předpokladu, že druhý nechce prodávat dluh vůči třetím stranám. Jsou hodnoceny na základě zůstatkové hodnotě.

To se vztahuje k finančnímu nástroji, jejichž cena odpisy nedobytných pohledávek (úplným nebo částečným) se odečte částka dluhu, nebo zda byl vyroben. Nejčastěji je vypočtena s použitím efektivní úrokové sazby, protože to umožňuje více adekvátně určit hodnotu majetku, i když částečné zhoršení druhé.

To dělá účinnější finanční nástroje, a jejich nákup - výhodnější pro investory společnosti.

Aktiva držená k prodeji

Všechna aktiva, která mohou být oceněny reálnou hodnotou a jsou určeny pro obchod mohou být rozděleny takto:

• Získané pro prodávat v krátkodobém horizontu.
• Jsou-li součástí finančního portfolia, které je opět na prodej v krátkodobém horizontu.
• V případě, že pohledávka je výrobní nástroj.

Povinnosti a pravidla pro jejich používání

Žádná organizace má právo ukládat finanční nástroje jsou oceněny v reálné hodnotě, nebo je z něj odebrat. A to platí pro celou dobu vlastnictví nástroje, nebo v době jeho vydání.

Pokud budeme mluvit o investicích, které jsou držené do splatnosti, které jsou považovány za aktiva s pevnými částkami plateb a splatnosti těchto nástrojů. To se vztahuje pouze na ty investice, které organizace je nejen zavázala, ale je schopen pojmout. Mimochodem, dluhové cenné papíry, které mají náklady na pohyblivou úrokovou může také spadají do této kategorie.

Záměrem skrýt

To je ohodnoceno jako pořízení aktiva, a ke každému rozvahovému dni. A záměr držet aktiva v hodnotě mnohem přísnější kritéria, pokud budeme srovnávat s úmyslem prodávat je v tuto chvíli. Faktem je, že všechny organizace, které působí odlišně, k pochybnostem o proveditelnosti dlouhodobé spolupráce s nimi, a proto může být automaticky považovány za nespolehlivé klienty.

To vše může vést k vytvoření zvláštního trestního portfolia, všechny investice, ve kterém je společnost povinna zadržet až k jejich plné zralosti. Ke všem ostatním majetku je přísně zakázáno používat definici „držených do splatnosti“, omezení může být prodloužena o tři roky po nákupu. Je-li společnost již má tento druh nástrojů finančního trhu, měly by být převedeny do kategorie prodeji na reálnou hodnotu s právem následného prodeje.

Zisk nebo ztráta, které byly získány v důsledku takového opatření by měla být neprodleně vzaty v úvahu v aktivech. Teprve poté, co (!) Po uplynutí zákazu organizace má právo postoupit investice nebo jiné prostředky k pojmu „dospělosti“. Jednoduše řečeno, nezávislé měření finančních nástrojů, v tomto případě se neprovádí. V případě sankcí mohou být uloženy na porušování společnosti.

Mohou být vyjádřeny v úplném zákazu investování, jakož i dalších opatření v případě vážně ohrozilo ekonomickou situaci podniku.

Které finanční nástroje mohou být uznány za zakoupené k prodeji v reálné hodnotě?

V tomto případě jsou finanční nástroje finančního trhu zahrnují všechny následující termíny a definice:

• Veškeré závazky odvozené formy, které v žádném případě nelze použít jako zajišťovací nástroje.
• Pokud by byla přijata k předání cenných papírů nebo jiných aktiv v případě, že tyto byly získány za podmínek „krátkých“ pozic.
• Jsou-li přijata s úmyslem koupit zpět v blízké budoucnosti.
• Všechny povinnosti, které mohou být použity pouze ve spojení spolu navzájem. Kromě toho požadovaná důkaz o tom, že organizace již používaného jim v minulosti, a jeho zisk byl vytvořen jako výsledek takových akcí.

Všechny povinnosti, které jsou určené k obchodování v reálné hodnotě, měla by být okamžitě projevuje v dalším sčítání všech zisků a ztrát společnosti za určité období. Všechny ostatní finanční nástroje finančního trhu mohou být oceněny v zůstatkové hodnotě, až na jednu věc. Jsou to závazky, které vznikly v době, kdy finanční aktivum nemůže být uznána, „prodal reálnou hodnotou“ a měl by být v budoucnu použity.

V tomto případě se tato povinnost by měla být posouzena s přihlédnutím k těmto podmínkám:

• Pokud se jedná o soubor práv a povinností, které je organizace uchovává předchozího vlastníka, a to zejména oceňují amortizovanou pořizovací cenou.
• Zatímco dříve bylo odhadnuto na reálnou hodnotu, ale byl převedeny do této organizace v některých konkrétních podmínkách.
• V případě, že závazek je smlouva s bankou za úroky z úvěru, které jsou nižší než tržní ceny.

V takovém případě by mělo být měřeno při vyšší z těchto ukazatelů:

• Částka, která byla stanovena v přísném souladu s IFRS (IAS) 37 „podmíněné závazky a podmíněná aktiva.“
• Částka původně zaúčtovanou reálnou hodnotu, a to i se stavem před srážkou zůstatkovou hodnotou.

klasifikační koncepty

V současné době, ekonomové říkají, že všechny finanční nástroje mohou být rozdělena rovnoměrně do dvou širokých kategorií. V prvním případě musí být tyto dokumenty založené na skutečném kapitálu, což vlastnictví aktiv (akcie, například), nebo jinde představují závazky jedné společnosti nad druhou. V tomto případě, dluhopisy jsou vydávány. Nicméně, často jsou vidět v kontextu, jak finanční trhy a finanční nástroje v tomto směru je téměř nelze oddělit.

Každý nástroj je nejlépe viděn v souvislosti s „jednotka“ peněžního kapitálu. Přičemž každý prvek má své vlastní jedinečné vlastnosti, strukturu a aplikační podmínky. Je to jejich široká rozmanitost poskytuje rychlý pohyb kapitálu v globálním finančním trhu a jeho další rozvoj. V posledních letech se na trhu s finančními nástroji se rozvíjí tím účinnější, čím více slibné prodejní cíle otevřené výrobcům v jihovýchodní Asii.

A teď se podívejme na jeden z typů cenných papírů, které obsahují pojem „finanční nástroje“. Sdílí. K dispozici jsou jednoduché a preferované varianty.

kmenové akcie

Jsou nejen dát hlasovací právo ve společnosti, ale také umožní držiteli přijmout část zisků z celé organizace. Samozřejmě, že tato odrůda je nejen nejvíce společné pro celý finanční trh, ale také největší zájem investorů. Tyto cenné papíry jsou stabilní a univerzální nástroj, a tedy vytvoření jejich hodnoty je ovlivněna běžných tržních faktorů. Všechny akciové trhy mohou nejen koupit přímo, ale také, aby se zisk pomocí služby makléři nebo makléřských firem.

Některé z výhod nabízena výhradně finanční nástroje finanční politiky. Například, právo volit, aby nichž mnohé jsou ošetřeny nějakým pohrdáním, lobby umožňuje podporu svých kandidátů do představenstva společnosti, a to je - velmi důležitým nástrojem, a to nejen ekonomiku, ale i politika.

Mimo jiné, velikosti dividendy z akcií klasické závisí na ziskovost společnosti. Úspěšně investovat, a to nejen se dostanete určitý vliv, ale i hezký zisk. Samozřejmě nezapomínáme ani na růst jejich hodnoty přímo. To se stane, když se ekonomickou situaci podniku se výrazně zlepšila. Avšak hodnota kmenových akcií mohou prudce poklesne, což vede ke ztrátám investorů.

prioritní akcie

To je taková třída cenných papírů, která poskytuje rozšířené práva na dividendy a zisky z prodeje. Kromě toho, dividendy jejich vlastníků získat rychlejší držitelům kmenových akcií. Zároveň bychom neměli zapomínat, že hlasovací právo na držitelům těchto cenných papírů není k dispozici, a proto mají přímý vliv na fungování podniku, nemohou. Tato finanční politika finanční nástroje, které mají velmi omezený rozsah reálné aplikace.

Obecně platí, že přesný seznam těchto výhod, které poskytují přednostní akcie, je silně závislá na vlastnostech společnosti. Samotná podstata různých finančních nástrojů je, že tyto akcie kombinují vlastnosti dluhových nástrojů (jako je tomu v případě dluhopisů, je pevně stanovené procento na dividendu), jakož i vlastnictví nástrojů. Poslední skutečnost naznačuje, že tyto typy finančních nástrojů umožňuje přijímat příjem je již v důsledku růstu tržní hodnoty akcií sami, kteří nemají ani prodat.

Samozřejmě, že mají své vlastní výhody a nevýhody. Výhodou je rozšířená právo obdržet zisky a dividendy. Kromě toho, že nemáte hlas, a hodnota prioritních akcií roste mnohem pomaleji než ceny obvyklé.

Tak, finanční nástroje - mocný nástroj za účelem dosažení zisku a za dopad na podnik.